存款產品利率下調仍在持續。9月15日以來，多家國有銀行、股份制銀行及部分城商行相繼下調存款利率。這也是繼今年4月以來，個人存款利率又一次集中調降。隨著“低利率”時代的到來，以增額終身壽險為代表的保險產品，也受到了部分金融消費者的關注。
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增額終身壽險：關注流動性差異
在資管新規與利率下行背景下，去年以來，增額終身壽險產品成為壽險市場新熱點。部分產品3.5%的年化復利，也吸引了部分金融消費者。
增額終身壽險產品，即保額逐年遞增的終身壽險。“相對于保額終身不變的傳統定額壽險，增額壽身故保險金隨被保人年齡遞增而遞增，因此在人均壽命不斷提升的背景下受到了保險消費者的廣泛青睞。”華金證券分析師崔曉雁在研報中指出。
中國保險行業協會《2021年銀行代理渠道業務發展報告》（以下簡稱《報告》）顯示，增額終身壽險產品具有的資金靈活度高，用途多樣的功能使其在競爭中脫穎而出，占據銀保市場絕對主流地位。2021年人身險公司銀保業務中，終身壽險占據期交產品年度銷量前十中的七席。
同時，銀保監會數據顯示，今年上半年人身險公司原保費收入20447.83億元，按可比口徑同比增長3.5%，增速由負轉正。其中，以增額終身壽險為代表的產品被認為作出了重要貢獻。
崔曉雁指出，增額壽產品具有可投保金額大、收益完全確定且長期受益相對可觀、保單較為靈活等特點。當前市場上大多數增額壽產品長期IRR都在3%以上，且伴隨被保人年齡增長IRR亦逐步提升，部分中小險企的產品IRR無限接近3.5%。“伴隨監管趨嚴、大型上市險企增加增額壽投放，預期未來上市險企的增額壽市場份額將逐步提升。”
在分析人士看來，在低利率市場環境下，增額終身壽險所帶來的穩定收益仍具一定吸引力，這也是該產品銷售情況較好的重要原因。不過，需要留意的是，增額終身壽險流動性較差，部分產品在未繳滿5年之前，現金價值遠低于所繳保費，這意味著如果在繳費期間退保，投保人將面臨虧損，因此最好有一定經濟基礎或穩定的現金流。
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萬能險：多家公司結算利率下調
在持續的低利率環境下，部分金融消費者在尋求保障的同時，亦看重保險產品的財富增值能力。在此情況下，分紅險、投連險、萬能險等人身保險新型產品因此受到關注。
上述《報告》顯示，2021年人身險公司銀保業務躉交產品銷售量前十的產品中，仍以分紅險和萬能險為主。
值得留意的是，低利率市場環境下，今年以來，多家保險公司的萬能險結算利率出現下調，下調幅度在0.1到0.5個百分點左右。下調后，目前市場上的萬能險結算利率集中在4.0%-4.7%之間。
“萬能險產品具有投資屬性，通常按月公布結算利率，但結算利率的高低由保險公司的投資情況決定。”業內人士指出，產品說明書或保險利益測算書中超過最低保證利率以上的測算數字只是對未來收益的假設，不能作為對未來收益的保證。目前萬能險最低保證利率一般在1.75%-2.5%。
此外，萬能險保費并非全部用于投資增值。投保人將保費交到保險公司后會分別進入兩個賬戶，一部分進入風險保障賬戶用于保障，另一部分進入投資賬戶用于投資。保險公司公布的萬能險產品結算利率不是以所交全部保費作為計算基礎，而是將投資賬戶內的資金作為計算基數。
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投連險：謹慎購買勿盲目跟風
另一方面，受權益市場震蕩調整影響，年內投連險整體表現較為平淡，其中，下半年以來，投連險單月平均收益持續虧損。華寶證券數據顯示，7月、8 月投連險賬戶單月平均收益-0.98%、-1.55%。其中，8月納入統計的217個投連賬戶中，僅有74個取得正收益，占比34.10%。整體來看，截至8月末，多數投連險賬戶仍呈現虧損，部分賬戶年內虧損超20%。
“投連險賬戶與市場掛鉤，特別是激進型賬戶，收益率和證券市場冷暖密切相關，可能享有較高回報的同時，也需承擔一定的風險。”業內人士提醒，建議投保人購買投連險還需謹慎，切勿盲目跟風?？傮w來看，投連險更加適合經濟收入水平較高，以投資為主，保障為輔，追求資金高收益且具備高風險承受能力的激進型投保人。
對于金融消費者而言，需正確認識人身保險新型產品，不被“高收益”誤導。“分紅保險、投資連結保險、萬能保險等人身保險新型產品兼具風險保障功能和長期儲蓄功能，不同保險產品對于風險保障功能和長期儲蓄功能側重不同，此類產品具有保單利益不確定等特征，但本質上仍屬于保險產品，產品經營主體是保險公司。” 銀保監會消保局此前指出。
消費者不宜將人身保險新型產品與銀行存款、國債、基金等金融產品進行片面比較，也不應輕信只強調“高收益”而不展示不利信息、承諾保證收益等不實宣傳行為。此外，保障期限在一年期以上的人身保險產品均設有猶豫期。在猶豫期內，投保人可以無條件解除保險合同，保險公司除保單工本費以外，將退還全部保費。
此外，根據銀保監會《保險銷售行為管理辦法（征求意見稿）》，保險公司、保險中介機構銷售人身保險新型產品的，應當按照有關規定對投保人進行風險承受能力測評，并向投保人如實告知保單利益的不確定性，準確、全面地提示相關風險，根據測評結果銷售相適應的保險產品。
“投保人應該認真對待風險承受能力測評，如實告知收入、投資經驗、風險偏好等情況，以便保險公司了解投保人風險承受能力。”業內人士指出。（本報記者 吉雪嬌）
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